Conçu par Charles Le Beau et mis en avant dans les ouvrages d'Alexander Elder, le Chandelier Exit est un indicateur qui permet de définir un stop-loss suiveur basé sur l'Average True Range (ATR). Cet outil est parfait pour aider les traders à rester dans une tendance et à éviter une sortie prématurée tant que la tendance est maintenue. En général, le Chandelier Exit se positionne au-dessus des prix durant une tendance baissière et en dessous durant une tendance haussière.
Calcul du Chandelier Exit
La formule originale du Chandelier Exit se compose de trois éléments : un plus haut ou un plus bas de période, l'Average True Range (ATR) et un multiplicateur. En utilisant le paramètre par défaut de 22 périodes sur un graphique quotidien, le Chandelier Exit va rechercher le plus haut ou le plus bas des 22 derniers jours. À noter qu’il y a 22 jours de trading dans un mois. Ce paramètre (22) sera également utilisé pour le calcul de l'Average True Range.
Cette version est enrichie d'un stop additionnel (rapide) pour intégrer des entrées et sorties à court terme tout en suivant la détection et l'estimation de la tendance principale, permettant ainsi d'utiliser différentes périodes pour le calcul de l'ATR ainsi que pour le plus haut et le plus bas (période de retour).
Interprétation du Chandelier Exit
Le Chandelier Exit est essentiellement un système basé sur la volatilité qui identifie les mouvements de prix significatifs. Le Beau a défini la volatilité en utilisant l'Average True Range, développé par Welles Wilder, créateur du RSI et de l'Average Directional Index. L'ATR utilise le cours de clôture précédent, le plus haut et le plus bas actuel pour déterminer la plage réelle sur une période donnée. Après un certain lissage, les valeurs de la plage réelle quotidienne évoluent en une Average True Range pour une période donnée.
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