Der Chandelier Exit, entwickelt von Charles Le Beau und in den Büchern von Alexander Elder vorgestellt, ist ein hilfreicher Indikator, der einen Trailing Stop-Loss auf Basis des Average True Range (ATR) setzt. Dieses Tool hilft Tradern, in einem Trend zu bleiben und einen frühen Ausstieg zu vermeiden, solange der Trend anhält. Üblicherweise liegt der Chandelier Exit während eines Abwärtstrends über den Preisen und während eines Aufwärtstrends darunter.
Berechnung
Die ursprüngliche Formel für den Chandelier Exit besteht aus drei Komponenten: einem Periodenhoch oder Periodentief, dem Average True Range (ATR) und einem Multiplikator. Bei der Standard-Einstellung von 22 Perioden auf einem Tageschart sucht der Chandelier Exit nach dem höchsten Hoch oder dem niedrigsten Tief der letzten 22 Tage. Es ist wichtig zu beachten, dass es in einem Monat 22 Handelstage gibt. Dieser Parameter (22) wird auch zur Berechnung des Average True Range verwendet.
Diese Version ist um eine zusätzliche (schnelle) Stop-Option erweitert, um kürzere Ein- und Ausstiege zum Haupttrend zu ermöglichen und verschiedene Perioden für die ATR-Berechnung sowie das höchste Hoch und das niedrigste Tief (Lookback-Periode) zuzulassen.
Interpretation
Der Chandelier Exit ist im Grunde ein volatilitätsbasiertes System, das außergewöhnliche Preisschwankungen identifiziert. Le Beau definierte Volatilität anhand des Average True Range, der von Welles Wilder entwickelt wurde – dem Erfinder des RSI und des Average Directional Index. Der ATR verwendet den vorherigen Schlusskurs, das aktuelle Hoch und das aktuelle Tief, um die True Range für einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen. Nach einer Glättung entwickeln sich die täglichen True Range-Werte zu dem Average True Range für einen definierten Zeitraum.
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