차이킨 머니 플로우(CMF)는 주어진 시간 동안의 현금 흐름을 측정하는 기술 분석 지표입니다. 이 지표는 마크 차이킨이 개발한 현금 흐름 볼륨을 기반으로 하여, 특정 기간 동안의 매수 및 매도 압력을 평가하는 데 사용됩니다. CMF는 사용자가 지정한 분석 기간 동안의 현금 흐름 볼륨을 요약합니다. 보통 20일 또는 21일의 기간이 가장 많이 사용됩니다. 차이킨 머니 플로우 값은 -1에서 1 사이의 범위를 가지며, 이는 매수와 매도 압력의 변화를 평가하는 데 유용하게 활용될 수 있습니다. 이를 통해 미래의 변동성과 거래 기회를 예측할 수 있습니다.
차이킨 머니 플로우(CMF)의 계산은 세 가지 단계로 나뉩니다:
- 현금 흐름 배수를 구합니다:
현금 흐름 배수 = ((종가 - 저가) - (고가 - 종가)) / (고가 - 저가)
- 현금 흐름 볼륨을 계산합니다:
현금 흐름 배수 * 거래량
- CMF를 계산합니다:
CMF(기간) = 현금 흐름 볼륨의 합 / 거래량의 합
매수와 매도 압력은 특정 기간의 종가가 고가와 저가에 위치하는지에 따라 결정됩니다. 만약 기간이 바의 상단 절반에서 마감된다면 매수 압력이 강하다고 볼 수 있으며, 하단 절반에서 마감된다면 매도 압력이 더 강하다고 할 수 있습니다. 이는 현금 흐름 배수(위의 계산의 1단계)와 관련이 있습니다. 현금 흐름 배수를 바탕으로 현금 흐름(2)과 궁극적으로 차이킨 머니 플로우(CMF)(3)가 결정됩니다. 차이킨 머니 플로우의 값은 -1에서 1까지의 범위를 가지며, CMF가 1에 가까울수록 매수 압력이 강하고, -1에 가까울수록 매도 압력이 강하다는 기본 해석이 가능합니다.
추세 확인
매수 및 매도 압력은 현재 진행 중인 추세를 확인하는 데 좋은 방법이 될 수 있습니다. 이는 거래자에게 현재 추세가 지속될 가능성이 높다는 추가적인 신뢰감을 줄 수 있습니다. 강세 추세에서는 지속적인 매수 압력(CMF 값이 0 이상)이 가격 상승을 나타낼 수 있으며, 약세 추세에서는 지속적인 매도 압력(CMF 값이 0 이하)이 가격 하락을 나타낼 수 있습니다.
교차점
차이킨 머니 플로우가 제로선을 교차할 때, 이는 추세 반전이 임박했음을 나타낼 수 있습니다. 지표 선이 제로선을 아래에서 위로 교차할 경우, 가격이 추가로 상승할 가능성이 높으며, 반대로 위에서 아래로 교차할 경우 가격이 하락할 가능성이 높습니다. 다만, 대부분의 지표와 마찬가지로 CMF도 단기 교차가 발생할 수 있으며, 이로 인해 잘못된 신호가 발생할 수 있습니다. 이러한 신호를 피하는 가장 좋은 방법은 특정 증권의 행동을 분석하고 임계값을 조정하는 것입니다. 예를 들어, 0.05와 -0.05와 같은 두 개의 별도의 선을 사용할 수 있습니다.
단점
차이킨 머니 플로우는 계산 과정에서 몇 가지 결점을 가지고 있습니다. 현금 흐름 배수는 기간 간의 거래 범위 변화를 고려하지 않기 때문에, 갭이 발생할 경우 이를 탐지하지 못하고, 따라서 지표 선과 가격이 동기화되지 않을 수 있습니다.
결론
차이킨 머니 플로우는 특정 관찰 기간 동안의 매수 및 매도 압력을 분석할 수 있는 유용한 지표입니다. 이 지표는 독립적으로 사용할 필요는 없으며, 다른 보조 지표와 함께 사용하면 더욱 효과적입니다. 특히 차이킨이 개발한 누적/분배(ADL)와 차이킨 오실레이터와 함께 사용할 경우 더욱 좋습니다.