역사적 변동성(Historical Volatility, HV)은 특정 금융 자산이나 시장 지수의 수익률 분산을 나타내는 통계적 측정 값입니다. 일반적으로 이 값은 특정 기간 동안 금융 상품의 평균 가격에서의 평균 편차를 통해 계산됩니다. 표준 편차를 이용한 계산이 가장 보편적이지만, 역사적 변동성을 계산하는 방법은 여러 가지가 있습니다.
역사적 변동성 값이 높을수록 해당 자산의 위험도가 증가합니다. 하지만 이는 반드시 나쁜 결과라고 볼 수는 없습니다. 위험은 상승세와 하락세 모두에 영향을 미치기 때문에, 역사적 변동성은 방향성을 가진 지표가 아니며, 다른 방향성 지표와는 다르게 사용해야 합니다. 오히려 가격 변화의 변동성을 파악하는 데 유용하게 활용할 수 있습니다.
