चाइकिन ऑस्सीलेटर (CHO) एक महत्वपूर्ण संकेतक है, जो अक्यूमुलेशन/डिस्ट्रीब्यूशन के मूविंग एवरेज का अंतर दर्शाता है।
इस ऑस्सीलेटर का आधार तीन मुख्य सिद्धांतों पर है।
- पहला: यदि किसी शेयर या इंडेक्स का क्लोजिंग प्राइस दिन में उच्चतम स्तर से अधिक है (आप औसत मूल्य [max+min]/2 के रूप में निकाल सकते हैं), तो यह एक अक्यूमुलेशन का दिन होता है। जितना अधिक क्लोजिंग प्राइस अधिकतम के करीब होगा, उतना ही अधिक सक्रिय अक्यूमुलेशन होता है। इसके विपरीत, यदि शेयर का क्लोजिंग प्राइस दिन के औसत स्तर से कम है, तो इसका मतलब है कि डिस्ट्रीब्यूशन हुआ है। जितना अधिक शेयर का प्राइस न्यूनतम के करीब होगा, उतना ही अधिक सक्रिय डिस्ट्रीब्यूशन होता है।
- दूसरा: स्थिर प्राइस ग्रोथ आमतौर पर ट्रेड वॉल्यूम में वृद्धि और वॉल्यूम के मजबूत अक्यूमुलेशन के साथ होती है। वॉल्यूम बाजार की वृद्धि के लिए ईंधन की तरह है; वॉल्यूम में कमी के साथ प्राइस ग्रोथ यह दर्शाती है कि वृद्धि जारी रखने के लिए ईंधन की कमी है।
इसके विपरीत, प्राइस में गिरावट आमतौर पर कम वॉल्यूम के साथ होती है और संस्थागत निवेशकों द्वारा पैनिक लिक्विडेशन में समाप्त होती है। इसलिए, पहले हम वॉल्यूम का ग्रोथ देखते हैं, फिर प्राइस में गिरावट और अंत में, जब बाजार नींव के करीब होता है, तो कुछ अक्यूमुलेशन होता है। - तीसरा: चाइकिन ऑस्सीलेटर का उपयोग करके आप बाजार में आने वाले और बाहर जाने वाले मनी रिसोर्सेज की मात्रा को ट्रेस कर सकते हैं। वॉल्यूम और प्राइस की डायनेमिक्स की तुलना करने से आप बाजार के पीक और नींव को पहचान सकते हैं, चाहे वह शॉर्ट-टर्म हो या मीडियम-टर्म।
चूंकि तकनीकी विश्लेषण के लिए कोई सही विधियाँ नहीं हैं, मैं आपको सुझाव दूंगा कि आप इस ऑस्सीलेटर का उपयोग अन्य तकनीकी संकेतकों के साथ करें। चाइकिन ऑस्सीलेटर के साथ, उदाहरण के लिए, 21-दिन के मूविंग एवरेज पर आधारित एनवेलप्स और कुछ ओवरबॉट/ओवरसोल्ड ऑस्सीलेटर का उपयोग करने से शॉर्ट-टर्म और मीडियम-टर्म ट्रेड सिग्नल की विश्वसनीयता बढ़ जाएगी।
सबसे महत्वपूर्ण सिग्नल तब उत्पन्न होता है जब प्राइस अधिकतम या न्यूनतम स्तर पर पहुँचता है (विशेष रूप से ओवरबॉट/ओवरसोल्ड स्तर पर), लेकिन चाइकिन ऑस्सीलेटर अपने पिछले एक्सट्रीमम को पार नहीं कर पाता और पलट जाता है।
- मीडियम-टर्म ट्रेंड की दिशा में चलने वाले सिग्नल उन सिग्नल्स की तुलना में अधिक विश्वसनीय होते हैं जो इसके विपरीत चलते हैं।
- यह तथ्य कि एक ऑस्सीलेटर नए अधिकतम या न्यूनतम को प्रमाणित करता है, यह नहीं दर्शाता कि प्राइस उस दिशा में आगे बढ़ेगा। मैं इस घटना को महत्वहीन मानता हूँ।
चाइकिन ऑस्सीलेटर का एक और उपयोग यह है: इसके दिशा में बदलाव एक खरीद या बिक्री का सिग्नल होता है, लेकिन केवल तभी जब यह प्राइस ट्रेंड की दिशा के साथ मेल खाता हो। उदाहरण के लिए, यदि कोई शेयर बढ़ रहा है और उसका प्राइस 90-दिन के मूविंग एवरेज से ऊपर है, तो नकारात्मक मानों में ऑस्सीलेटर कर्व का ऊपर जाना खरीदने का सिग्नल माना जा सकता है (लेकिन शेयर का प्राइस 90-दिन के मूविंग एवरेज से कम नहीं होना चाहिए)।
सकारात्मक मानों में (शून्य से ऊपर) ऑस्सीलेटर कर्व का नीचे जाना बिक्री का सिग्नल माना जा सकता है, लेकिन शेयर का प्राइस क्लोजिंग प्राइस के 90-दिन के मूविंग एवरेज से कम होना चाहिए।
चाइकिन ऑस्सीलेटर
गणना:
चाइकिन ऑस्सीलेटर की गणना करने के लिए, आपको अक्यूमुलेशन/डिस्ट्रीब्यूशन संकेतक के 10-पीरियड एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज को उसी संकेतक के 3-पीरियड एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से घटाना होगा।
CHO = EMA (A/D, 3) - EMA (A/D, 10)
जहाँ:
- EMA - एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज;
- A/D - अक्यूमुलेशन/डिस्ट्रीब्यूशन संकेतक का मान।