El indicador técnico On Balance Volume (OBV) es una herramienta de momentum que relaciona el volumen con el cambio de precio. Este indicador, creado por Joseph Granville, es bastante sencillo de entender. Cuando el activo cierra por encima del cierre anterior, se considera que todo el volumen del día es volumen de compra. Por el contrario, si el activo cierra por debajo del cierre previo, todo el volumen se considera volumen de venta.
La premisa básica del análisis de OBV es que los cambios en el OBV suelen preceder a los cambios en el precio. La teoría sugiere que el flujo de dinero inteligente se puede observar con un OBV en aumento. Cuando el público comienza a entrar en el activo, tanto el precio como el OBV tienden a dispararse.
Si el movimiento del precio del activo ocurre antes que el movimiento del OBV, se ha producido una "no confirmación". Estas no confirmaciones pueden suceder en los picos del mercado alcista (cuando el activo sube sin, o antes de, que lo haga el OBV) o en los mínimos del mercado bajista (cuando el activo baja sin, o antes de, que lo haga el indicador OBV).
El OBV está en una tendencia alcista cuando cada nuevo pico es más alto que el anterior y cada nuevo valle es también más alto que el anterior. De la misma manera, el On Balance Volume se encuentra en una tendencia bajista cuando cada pico sucesivo es más bajo que el anterior y cada valle sucesivo también es más bajo que el anterior. Cuando el OBV se mueve en línea recta y no está haciendo picos y valles sucesivos, se encuentra en una tendencia dudosa.
Una vez que una tendencia está establecida, se mantiene hasta que se rompe. Hay dos formas en las que la tendencia de OBV puede ser quebrantada. La primera ocurre cuando la tendencia cambia de ascendente a descendente, o viceversa.
La segunda forma en que la tendencia de OBV puede ser rota es si cambia a una tendencia dudosa y permanece así por más de tres días. Por lo tanto, si el activo pasa de una tendencia alcista a una dudosa y permanece dudoso solo dos días antes de volver a una tendencia alcista, el On Balance Volume se considera que siempre ha estado en una tendencia alcista.
Cuando el OBV cambia a una tendencia ascendente o descendente, se ha producido un "breakout". Dado que los breakouts del OBV normalmente preceden a los breakouts de precio, los inversores deberían considerar comprar en los breakouts al alza del On Balance Volume. Igualmente, deberían vender en corto cuando el OBV realiza un breakout a la baja. Las posiciones deben mantenerse hasta que la tendencia cambie.
Cálculo
Si el cierre de hoy es mayor que el cierre de ayer, entonces:
OBV(i) = OBV(i-1) + VOLUMEN(i)
Si el cierre de hoy es menor que el cierre de ayer, entonces:
OBV(i) = OBV(i-1) - VOLUMEN(i)
Si el cierre de hoy es igual al de ayer, entonces:
OBV(i) = OBV(i-1)
donde:
- OBV(i) — es el valor del indicador del período actual;
- OBV(i-1) — es el valor del indicador del período anterior;
- VOLUMEN(i) — es el volumen de la barra actual.
Para más información sobre el OBV, puedes consultar la análisis técnico: On Balance Volume.
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