El Chaikin Money Flow (CMF) es un indicador de análisis técnico muy utilizado para medir el flujo de efectivo a lo largo de un periodo determinado.
Este indicador, creado por Mark Chaikin, permite evaluar la presión de compra y venta de activos en un intervalo específico. El CMF resume el volumen de flujo de efectivo en el periodo que el usuario elige, y aunque se puede usar cualquier periodo, los ajustes más comunes son de 20 o 21 días.
El valor del Chaikin Money Flow oscila entre 1 y -1, y es una herramienta útil para analizar los cambios en la presión de compradores y vendedores, ayudando a anticipar posibles oportunidades de trading.
Cálculo del Chaikin Money Flow
- Se busca un multiplicador de flujo de efectivo:
Multiplicador de Flujo de Efectivo = ((Cierre - Mínimo) - (Máximo - Cierre)) / (Máximo - Mínimo)
- Se calcula el volumen de flujo de efectivo:
Multiplicador de Flujo de Efectivo * Volumen
- Se calcula el CMF:
CMF(Periodo) = Suma(Periodo) del Volumen de Flujo de Efectivo / Suma(Periodo) del Volumen
La presión de compra y venta se puede determinar según el cierre de un periodo en relación con su rango máximo y mínimo. Si el cierre está en la mitad superior del rango, la presión de compra es más fuerte; si está en la mitad inferior, la presión de venta es mayor.
Esto es el multiplicador de flujo de efectivo. En base a este multiplicador, se determina la cantidad de flujo de efectivo (paso 2) y, por ende, el Chaikin Money Flow (CMF) (paso 3).
Cuando el CMF se acerca a 1, hay una presión de compra más fuerte, mientras que si se acerca a -1, la presión de venta es mayor.
Confirmación de Tendencias
La presión de compra y venta puede ser un buen indicador para confirmar una tendencia en curso. Durante una tendencia alcista, una presión de compra persistente (valores de CMF por encima de 0) puede indicar que los precios seguirán subiendo. Por otro lado, durante una tendencia bajista, una presión de venta constante (valores de CMF por debajo de 0) sugiere que los precios podrían seguir cayendo.
Intersecciones
Cuando el Chaikin Money Flow cruza la línea cero, puede señalar un posible cambio de tendencia. Si la línea del indicador cruza de abajo hacia arriba, es probable que los precios sigan en ascenso. Inversamente, si cruza de arriba hacia abajo, es probable que los precios caigan. Sin embargo, como la mayoría de los indicadores, el CMF puede tener cruces a corto plazo que generen señales falsas, por lo que es recomendable analizar el comportamiento de un activo en particular y ajustar los umbrales.
Desventajas
El Chaikin Money Flow no está exento de fallos. El multiplicador de flujo de efectivo, que influye en los valores del indicador, no toma en cuenta los cambios en el rango de trading entre periodos. En caso de que se produzcan huecos en el mercado, es posible que no se detecten, lo que puede desincronizar las líneas del indicador con los precios.
Conclusión
El Chaikin Money Flow es un indicador valioso para analizar la presión de compra y venta durante un periodo específico. No es necesario utilizarlo de manera aislada; funciona mejor en combinación con otros indicadores, especialmente aquellos también desarrollados por Chaikin, como el Acumulación/Distribución (ADL) y el Oscilador de Chaikin.