Dans le monde du trading, chaque jour représente une véritable bataille entre les acheteurs (les "Bulls") qui tentent de faire monter les prix et les vendeurs (les "Bears") qui souhaitent les faire baisser. Selon la partie qui l'emporte, la journée se termine par un prix supérieur ou inférieur à celui de la veille. Les résultats intermédiaires, tels que le prix le plus élevé et le plus bas, permettent d'évaluer comment cette bataille s'est déroulée tout au long de la journée.
Il est crucial de savoir estimer l'équilibre de la puissance des Bulls, car les variations de cet équilibre signalent souvent un possible retournement de tendance. Pour cela, vous pouvez utiliser l'oscillateur Bulls Power développé par Alexander Elder, qui est expliqué dans son livre "Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management". Elder s'est basé sur les postulats suivants pour élaborer cet oscillateur :
- la moyenne mobile représente un accord de prix entre les vendeurs et les acheteurs sur une période donnée,
- le prix le plus élevé indique la puissance maximale des acheteurs au cours de la journée.
Sur ces bases, Elder a défini le Bulls Power comme la différence entre le prix le plus élevé et la moyenne mobile exponentielle sur 13 périodes (HIGH - EMA).
Application
Cet indicateur est plus efficace lorsqu'il est utilisé en conjonction avec un indicateur de tendance (souvent la Moyenne Mobile) :
- si l'indicateur de tendance est orienté à la baisse et que l'indice de Bulls Power est au-dessus de zéro mais en baisse, c'est un signal de vente ;
- il est souhaitable que, dans ce cas, une divergence des pics se forme sur le graphique de l'indicateur.
Calcul :
La première étape du calcul de cet indicateur consiste à déterminer la moyenne mobile exponentielle (il est généralement conseillé d'utiliser l'EMA sur 13 périodes).
où :
- BULLS - Puissance des Bulls ;
- HIGH - le prix le plus élevé de la bougie actuelle ;
- EMA - Moyenne Mobile Exponentielle.
En tendance haussière, HIGH est supérieur à EMA, donc le Bulls Power est au-dessus de zéro et l'histogramme se trouve au-dessus de la ligne zéro. Si HIGH passe sous EMA lorsque les prix baissent, la puissance des Bulls devient inférieure à zéro et son histogramme tombe sous la ligne zéro.
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