Les Bollinger Bands (BB) sont des indicateurs très prisés par les traders. Ils ressemblent aux Enveloppes, mais avec une différence clé : les bandes des Enveloppes sont tracées à une distance fixe (%) de la moyenne mobile, alors que les Bollinger Bands se basent sur un certain nombre d'écarts-types par rapport à cette même moyenne.
L'écart-type est un indicateur de volatilité. Ainsi, les Bollinger Bands s'ajustent aux conditions du marché. Lorsque la volatilité augmente, les bandes s'élargissent, tandis qu'elles se contractent lors de périodes moins volatiles.
Bollinger Bands, BB
Les Bollinger Bands sont généralement ajoutées sur le graphique des prix, mais peuvent également être intégrées dans le graphique des indicateurs. Comme pour les Enveloppes, l'interprétation des Bollinger Bands repose sur l'idée que les prix ont tendance à rester entre la ligne supérieure et la ligne inférieure des bandes. Ce qui caractérise cet indicateur, c'est sa largeur variable en fonction de la volatilité des prix. Lors de mouvements de prix importants (c'est-à-dire en période de forte volatilité), les bandes s'élargissent, laissant beaucoup de place aux prix pour fluctuer. En revanche, durant des périodes calmes ou de faible volatilité, les bandes se contractent, maintenant les prix dans leurs limites.
Voici quelques traits spécifiques aux Bollinger Bands :
- Les changements brusques de prix se produisent souvent après une contraction des bandes due à une baisse de la volatilité ;
- Si les prix franchissent la bande supérieure, on peut s'attendre à une poursuite de la tendance actuelle ;
- Si des pics et des creux à l'extérieur de la bande sont suivis de pics et de creux à l'intérieur, une inversion de tendance pourrait se produire ;
- Les mouvements de prix qui démarrent d'une des lignes des bandes atteignent généralement l'autre ligne.
Cette dernière observation est utile pour prévoir les niveaux de prix.
Calcul
Les Bollinger Bands se composent de trois lignes. La ligne du milieu (LM) représente une moyenne mobile classique.
LM = SOMME (FERMETURE, N) / N = MA (FERMETURE, N)
La ligne supérieure (LS) est égale à la ligne du milieu plus un certain nombre d'écarts-types (D).
LS = LM + (D * EcartType)
La ligne inférieure (LI) est la ligne du milieu décalée vers le bas par le même nombre d'écarts-types.
LI = LM - (D * EcartType)
EcartType = RACINE (SOMME ((FERMETURE - MA (FERMETURE, N))^2, N)/N)
où :
- SOMME (..., N) — somme sur N périodes ;
- FERMETURE — prix de clôture ;
- N — nombre de périodes utilisées dans le calcul ;
- MA — Moyenne Mobile Simple ;
- RACINE — racine carrée ;
- EcartType — écart-type :
Il est recommandé d'utiliser une Moyenne Mobile Simple sur 20 périodes comme ligne du milieu, en traçant les lignes supérieure et inférieure à deux écarts-types de celle-ci. De plus, les moyennes mobiles de moins de 10 périodes n'ont que peu d'effet.
Description de l'indicateur technique
Pour une description complète des Bollinger Bands, consultez la section Analyse technique : Bollinger Bands.
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