历史波动率（Historical Volatility，简称HV）是一种统计指标，用于衡量某个证券或市场指数在特定时间段内的收益波动程度。通常，这一指标是通过计算金融工具在该时间段内的平均偏差与平均价格的关系来得出的。虽然使用标准差是计算历史波动率最常见的方法，但并不是唯一的方法。
历史波动率的数值越高，意味着该证券的风险越大。不过，这并不一定是负面的结果，因为风险是双向的——既有看涨的机会，也有看跌的风险。换句话说，历史波动率并不是一个方向性指标，因此不应像其他方向性指标那样使用。我们可以利用它来判断价格波动的幅度，无论是上涨还是下跌。
