온 밸런스 볼륨(OBV) 지표는 가격 변화에 따른 거래량을 관계짓는 모멘텀 기술 지표입니다. 이 지표는 조셉 그랜빌(Joseph Granville)이 개발했으며, 사용하기 매우 간단합니다. 현재 봉의 종가가 이전 봉의 종가보다 높을 경우, 현재 봉의 거래량을 이전 OBV에 더하고, 반대로 종가가 낮을 경우 현재 거래량을 이전 OBV에서 빼는 방식으로 계산됩니다.
온 밸런스 볼륨 분석의 기본 가정은 OBV 변화가 가격 변화에 선행한다는 것입니다. 즉, OBV가 상승하면 스마트 머니가 해당 자산으로 유입되고 있다고 볼 수 있습니다. 그 후 대중이 이 자산에 투자할 때, 자산과 OBV 모두 상승세를 보이게 됩니다.
만약 자산의 가격 움직임이 OBV 움직임보다 앞선다면, '비확인'이 발생한 것입니다. 비확인은 주로 상승장 고점에서(자산이 상승하는데 OBV가 따라오지 않을 때) 또는 하락장 저점에서(자산이 하락하는데 OBV가 따라오지 않을 때) 나타날 수 있습니다.
OBV가 상승 추세에 있을 때는 각 새로운 정점이 이전 정점보다 높고, 각 새로운 저점이 이전 저점보다 높습니다. 반대로 OBV가 하락 추세에 있을 때는 각 연속 정점이 이전 정점보다 낮고, 각 연속 저점도 이전 저점보다 낮습니다. OBV가 횡보하고 있어 연속적으로 높은 고점이나 낮은 저점을 만들지 않을 경우, 불확실한 추세에 있다고 볼 수 있습니다.
한 번 추세가 형성되면, 그것은 깨질 때까지 지속됩니다. OBV 추세가 깨지는 방법은 두 가지가 있습니다. 첫 번째는 상승 추세에서 하락 추세로, 또는 하락 추세에서 상승 추세로 변화할 때입니다.
두 번째 방법은 추세가 불확실한 추세로 바뀌고 3일 이상 그 상태가 유지될 때입니다. 따라서 자산이 상승 추세에서 불확실한 추세로 바뀌고 불확실한 상태가 2일만 지속된 후 다시 상승 추세로 돌아간다면, OBV는 항상 상승 추세에 있었다고 간주됩니다.
OBV가 상승 또는 하락 추세로 변화할 때는 '브레이크아웃'이 발생한 것입니다. OBV의 브레이크아웃은 일반적으로 가격 브레이크아웃에 앞서 발생하므로, 투자자들은 OBV의 상승 브레이크아웃에서 매수하고, 하락 브레이크아웃에서 매도해야 합니다. 포지션은 추세가 바뀔 때까지 유지해야 합니다.
온 밸런스 볼륨 지표
계산 방법:
현재 종가가 이전 종가보다 높을 경우:
OBV (i) = OBV (i - 1) + VOLUME (i)
현재 종가가 이전 종가보다 낮을 경우:
OBV (i) = OBV (i - 1) - VOLUME (i)
현재 종가가 이전 종가와 같을 경우:
OBV (i) = OBV (i - 1)
여기서:
- OBV (i) - 현재 기간의 온 밸런스 볼륨 값;
- OBV (i - 1) - 이전 기간의 온 밸런스 볼륨 값;
- VOLUME (i) - 현재 봉의 거래량.